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红酒不“红”!葡萄酒行业迎来关键之战、关键之年、关键之省

风口财经记者孔敏4月28日,国产葡萄酒龙头鲁企张裕发布年报显示,公司2020年营业收入33.95亿元,同比减少33.08%;归母净利润4.7亿元,同比下降58.75%,业绩创下近年来新低,事实上张裕的表现并非个例,包括中葡酒业、威龙葡萄酒等多名头部玩

佚名

风口财经记者 孔敏

  4月28日,国产葡萄酒龙头鲁企张裕发布年报显示,公司2020年营业收入33.95亿元,同比减少33.08%;归母净利润4.7亿元,同比下降58.75%,业绩创下近年来新低,事实上张裕的表现并非个例,包括中葡酒业、威龙葡萄酒等多名头部玩家均表现低迷。值得注意的是,2020年国产葡萄酒企约实现利润2.6亿元,如扣除张裕约5.2亿元利润,全行业大面积亏损已是现实。那么,葡萄酒行业还会持续遇冷吗?
  对此,业内人士表示,目前葡萄酒行业遇冷会有,但也有春暖花开的时候。近日,多家酒企发布的2021年第一季度财报数据显示,多家葡萄酒企已实现营收、利润双增长,面对国产葡萄酒行业触底反弹,国产葡萄酒春天将至?而葡萄酒企数量全国第一的山东又扮演什么角色?
■企业
去年营收净利双降
头部玩家集体失速
  葡萄酒上市公司2020年成绩单正式出炉。
  4月23日*ST中葡发布2020年度财报称,全年营收9461.49万元,同比下降61.9%,净利润下滑5640.32万元,同比下降478.05%;4月27日,张裕发布2020年财报,全年营收约为33.95亿元,同比下降33.08%,净利润约为4.71亿元,同比下降58.75%;4月28日,ST威龙披露年报,公司2020年营业总收入3.9亿,同比下降41.2%,归母净利润-2.2亿,上年同期为-2586.5万元;4月28日,莫高股份披露年报,公司2020年营业总收入1.3亿,同比下降25%,归母净利润186万,同比下降93.2%;4月29日,ST通葡披露年报,公司2020年总收入6.1亿,同比下降37.7%,,归母净利润-6792.2万,上年同期为-3131.5万元。
  龙头企业张裕在盈利方面疲态尽显,其他多家酒企营收、净利润双双下跌,甚至还面临退市风险警告……以上数据映衬着葡萄酒酒企生存遇冷的残酷现实。
  对此,张裕在财报中指出,2020年,受我国经济增速放缓和新冠疫情等多种因素影响,国内葡萄酒市场竞争非常激烈,绝大部分葡萄酒生产经营企业陷入困境,盈利能力大幅下滑。
  “目前国内消费者的葡萄酒消费趋向成熟理性,高性价比产品的市场比例增大,不少葡萄酒企市场的利润率近一步缩减。”青岛市酒水协会秘书长孙资凯称,这些因素给葡萄酒企业的业绩造成了一定压力。
  值得注意的是,随着进口葡萄酒市场占有率的不断提升,国产葡萄酒企生存空间遭大幅挤压。4月20日,国际葡萄与葡萄酒组织(OIV)发布“2020年全球葡萄酒行业报告”,其中指出,作为全球第六大葡萄酒市场的中国急剧下降了17.4%,这已经是中国葡萄酒消费市场的三连降。
  “相比国产红酒,国外的红酒性价比更高,更加好卖,因此国外红酒品牌的成交量、收益向来不错。”位于青岛胶州地区一家葡萄酒经销行负责人薛先生对风口财经表示。酒类营销专家肖竹青认为,中国葡萄酒产业遇冷在于,“进口葡萄酒品质好、价差大,卖进口葡萄酒很赚钱;国产葡萄酒企又为了业绩大量开发贴牌产品、降低成本,低价倾销、恶性竞争,造成了国产葡萄酒价格低、利润低,渠道商没有动力卖国产葡萄酒。红酒不“红”!葡萄酒行业迎来关键之战、关键之年、关键之省(图1)
超市里的国外葡萄酒品牌
  中国酒业协会葡萄酒分会秘书长曾在接受采访时说道,“在当前,中国葡萄酒企业最应该做的是练好内功。”
■行业
一季报重回双增长
国产葡萄酒春天将至?
  葡萄酒行业迎来触底反弹。红酒不“红”!葡萄酒行业迎来关键之战、关键之年、关键之省(图2)
2021年第一季度葡萄酒行业上市公司财报
  近日,5家葡萄酒上市公司纷纷公布一季度财报,多家酒企一季报重回双增长,营业总收入达19.93亿元,较去年同期增长37.92%;总净利润达2.96亿元,同比增长75.67%。其中,张裕、ST威龙、*ST中葡、莫高股份等4家酒企一季度营收实现2位数增长,*ST中葡营收增速达434.32%,ST通葡以194.85%占据净利润增速第一。值得注意的是,这是10年以来,除ST威龙外,其他企业一季报同时呈现双增长。
  对此业内人士表示,葡萄酒企业已经进入恢复期,2021年或成为国产葡萄酒重返增长赛道的起点。
  “总体来说,国产葡萄酒销量还是不错的,至少在山东地区是这样的”,山东德州的一位葡萄酒经销商告诉记者,“国内、国外的葡萄酒我都卖,这两年国产葡萄酒的越来越受欢迎了,比如去年我们卖的达到了5000多单子。”记者也在采访中了解到,有不少经销商反映国产红酒销量小于国外红酒品牌,与近几年越来越多的人售卖国产红酒,分流客流有关。
  向葡萄酒产业投来目光的不只有经销商,还有以往说起国产葡萄酒就摇头的投资机构。一家葡萄酒企业从业者表示,今年,我们已经接到了几十个投资者和投资机构的电话,其中很多都表达了投资意向。
  记者发现,国内白酒霸主茅台,在长期股权投资变化中,去年追加投资8950.30万元,全部加码于茅台葡萄酒;据天眼查显示,葡萄酒品牌奥兰酒业(上海)有限公司获得1.3亿元A轮融资,由高瓴创投和黑蚁资本领投……
  对此,行业人士表示,资本对产业的动向应该是最灵敏的,密集的调研和联系以及资本加注,说明国产葡萄酒的机会真的来了。不过值得思考的是,现在中国市场上除张裕等国产葡萄酒龙头,剩余的都是中小型企业,优质的龙头数量太少,且相比于啤酒、白酒,葡萄酒的市场占有量仍然较小。
  中银证券撰写的研报表示,葡萄酒过去几年表现逊色于白酒,并非酒种有缺陷,而是龙头酒企没有充分发力。考虑葡萄酒行业环境发生积极变化,叠加前期内部调整,带头企业信心明显增强,有望进入向上拐点期。且当用户红酒消费习惯培养到一定程度时,自然会有企业顺势而为做大规模,那时就是行业集中度爆发的阶段。
■聚焦
葡萄酒行业“关键之战”
山东扮演什么角色?
  4月29日,行业龙头张裕发布2021第一季度财报,其业绩领跑行业,第一季度营收达11.34亿元,同比增长40.75%,净利润达2.87亿元,同比增长22.28%,营收与利润分别占据总额的70%及95%,以一己之力撑起葡萄酒上市公司的净利。
  “山东作为葡萄酒产业的强势省份,将会吸引更多资本的眼光。”孙资凯表示。
  根据国家统计局数据,2019年全国葡萄酒规模企业累计产量45.15万千升,山东省葡萄酒规模企业累计产量11.40万千升,总产量占全国的25.25%,位居全国首位。根据天眼查专业版显示,2020年我国企业名称或经营范围含“葡萄酒”的企业数量共计20,219家。从地域分布看,其中,山东省有2,851家,占比14.14%,位居首位,其次分别是广东省2,117家,贵州省1,307家。其中,公开资料显示,烟台是中国现代葡萄酒工业的发源地和最大产地,烟台市葡萄酒相关企业数量共计1,192家,占全省比41.88%,且包含多家知名葡萄酒上市企业,如张裕。
  “除了张裕,山东还产生了中粮长城(烟台)、威龙、华东等几家行业中的较大企业”,孙资凯认为,山东省葡萄酒企业及酒庄林立,因此在地域及葡萄酒品牌消费历史培养上抢得先机,这一点上较大部分进口酒席卷市场的省份,形势要好得多。红酒不“红”!葡萄酒行业迎来关键之战、关键之年、关键之省(图3)
市南区某超市华东葡萄酒展示柜
  记者了解到,山东省,处于葡萄种植黄金纬度线, 拥有近2万hm2葡萄种植基地,是我国主要的酿酒葡萄栽培区域之一,超过3000公里的海岸线让山东初步形成了海岸葡萄酒文化,烟台市被称为世界七大葡萄酒海岸之一。烟台南山庄园葡萄酒有限公司总经理王进曾表示,从长期来看,国产葡萄酒还有很大的发展空间,国内葡萄酒将呈现出缓慢、持续的增长态势。
  山东省葡萄与葡萄酒协会秘书长李保国表示,中国葡萄酒的文化复兴和葡萄酒的中国特质正在展开,他建议,山东葡萄酒企业需要进一步研究葡萄酒生产工艺技术和安全因素。在他看来,山东葡萄酒的优势还在于产业发展迅速,仅烟台建成的酒庄就有40家左右,国产葡萄酒在国际上的品牌影响力将越来越大。
  中国酒业协会预测,2021年中国葡萄酒产量达50万千升、销售额达到150亿元、利润达10亿元。而至“十四五”末,葡萄酒行业产量可达70万千升,比“十三五”末增长69.4%,年均递增11.1%;销售收入达到200亿元,同比增长99.6%,年均递增14.8%;实现利润30亿元,同比增长1058.3%,年均递增63.2%。另外,早在3月26日,商务部发布消息,从今年3月28日起,对原产于澳大利亚的进口相关葡萄酒征收反倾销税。受该消息刺激,3月29日开市后,葡萄酒概念股表现强势,截至当日收盘,张裕涨停,也就是说,随着国外葡萄酒进口量下降,国内葡萄酒消费市场份额面临再分配,国产葡萄酒迎来抢占更多市场的发展机遇。
  但需要注意的是,在目前酒类市场竞争激烈的情况下,其他酒种很可能将继续挤占葡萄酒市场。但不管怎样,当下的利好对于国产葡萄酒而言,仍是千载难逢的机遇,甚至很有可能是部分国产葡萄酒企业扭转局势的最后一次机会。
  这一场“关键之战”,就从2021年开始,也从山东开始。


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